Mit der Beschleunigung der digitalen Transformation schreiten tokenisierte Sachwerte in die Entwicklung im großen Maßstab voran. Scrollen Sie nach unten, um weitere Einblicke in diesen sich entwickelnden Technologietrend zu erhalten.
Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten oder RWA-Tokenisierung beinhaltet die Nutzung von Blockchain-Software-Entwicklung für digitale Token, um den Besitz von RWAs zu kennzeichnen, wobei sie ähnlich funktionieren wie Übertragungsstellen, die derzeit Fondsanteile dokumentieren.
Die RWA-Tokenisierung ermöglicht es Einzelpersonen, Bruchteile von Immobilien zu besitzen, was die Teilnahme am Markt erleichtert und eine diversifiziertere Portfolioallokation ermöglicht. In ähnlicher Weise bietet die Kunst-Tokenisierung Enthusiasten die Möglichkeit, in Anteile von Meisterwerken zu investieren, die ansonsten unerreichbar wären. Diese innovative Transformation erstreckt sich auf verschiedene Anlageklassen und eröffnet neue Wege für Eigentum und Handel durch Asset-Backed Tokens (durch Vermögenswerte gedeckte Token).
Quelle: BCG, ADDX
Schritte zur Tokenisierung von realen Vermögenswerten
Die Tokenisierung von RWA folgt im Allgemeinen einer konsistenten Methodik über verschiedene Anlagearten hinweg. Bestimmte spezifische Überlegungen können jedoch je nach Art des zu tokenisierenden Vermögenswerts entstehen. Services für RWA-Tokenisierung nutzen digitale Token, um Sachwerte wie Immobilien, Rohstoffe und Luxusartikel oder immaterielle Güter – geistiges Eigentum, Aktien, Lizenzen und Lizenzgebühren – zu verwalten.
1. Vermögenswert zur Tokenisierung auswählen
Bewerten Sie Ihre Geschäftsanforderungen zusammen mit den Präferenzen Ihrer Zielgruppe und den aktuellen Markttrends, um die am besten geeigneten Assets für die Tokenisierung effektiv zu identifizieren. Dieser Ansatz gewährleistet eine strategische Abstimmung auf potenzielle Investitionsmöglichkeiten.
2. Den richtigen Token-Typ auswählen
Abhängig von der Art des Vermögenswerts können Sie auf verschiedene Token-Kategorien stoßen, darunter Security Tokens, Governance Tokens, Utility Tokens oder NFTs (Non-Fungible Tokens). Jeder dient einem bestimmten Zweck und erfüllt eine eigene Funktion.
3. Compliance-Anforderungen identifizieren
Sie müssen die gesetzlichen Bestimmungen im Zusammenhang mit dem Asset im jeweiligen Kontext kennen. In den USA werden in erster Linie bestehende Wertpapiergesetze angewandt, wobei die meisten tokenisierten Assets als Wertpapiere eingestuft werden. Daher muss der Verkauf dieser Assets den föderalen Wertpapiervorschriften entsprechen, z. B. der Registrierung oder Ausnahmen.
4. Ein Tokenomics-Modell entwerfen
Die Erstellung eines robusten Tokenomics-Modells umfasst Schlüsselkomponenten, die die Nachfrage und das Angebot des Tokens definieren, den inneren Wert festlegen und den Nutzen umreißen. Es analysiert Faktoren wie Nutzerengagement und Markttrends, sorgt für Ausgewogenheit und verhindert Inflation, während gleichzeitig die Rechte der Inhaber geklärt werden.
5. Wählen Sie eine Tokenisierungsplattform aus
Bei der Auswahl einer Plattform sollten Sie die Skalierbarkeit, Sicherheit und Interoperabilität priorisieren, um eine reibungslose Tokenisierung und ein effektives Asset-Management zu ermöglichen.
6. Eine Tokenisierungsplattform auswählen
Bei der Wahl einer Tokenisierungsplattform sollten Skalierbarkeit, Sicherheit und Interoperabilität Priorität haben. Skalierbarkeit ermöglicht die Abwicklung von mehr Transaktionen, Sicherheit schützt vor Bedrohungen, und Interoperabilität verbessert die Liquidität der Assets und die Integration in bestehende Systeme, wodurch ein reibungsloses Management gewährleistet wird.
6. Smart Contracts entwickeln
Nun müssen Emittenten über die Gesamtzahl der Tokens entscheiden, die sie verteilen möchten, und die Verteilungsmethode wählen. Anschließend beginnen Ingenieure mit der Entwicklung von Smart Contracts. Smart Contracts sind Code, der in eine Blockchain geschrieben wird und automatisch ausgeführt wird, wenn vordefinierte Bedingungen erfüllt sind.
7. Tokens ausgeben
Unternehmen haben die Möglichkeit, Tokens entweder auf ihrem eigenen Blockchain-Netzwerk oder mithilfe von Drittanbieter-Plattformen wie Ethereum auszugeben. Die Erstellung von Tokens auf einem proprietären Netzwerk bietet mehr Kontrolle und Anpassungsmöglichkeiten, während die Einführung auf etablierten Plattformen von der bestehenden Infrastruktur und der Unterstützung der Community profitiert.
Die Vorteile der RWA-Tokenisierung
Dienstleistungen zur Tokenisierung von Real World Assets bieten eine effizientere und integrativere Methode zur Verwaltung und zum Handel von Werten. Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie beseitigt die RWA-Tokenisierung Barrieren zu hochwertigen Vermögenswerten und erhöht Liquidität sowie Sicherheit. Dieser innovative Ansatz ermöglicht eine breitere Teilnahme an globalen Märkten und erleichtert es jedem, mit wertvollen Ressourcen zu handeln, da immer mehr Institutionen die Vorteile der Tokenisierung erkennen.
Erhöhte Liquidität
Services für RWA-Tokenisierung ermöglichen es, Vermögenswerte einfacher zu kaufen und zu verkaufen. Durch die Umwandlung physischer Assets in digitale Token können diese auf verschiedenen Plattformen gehandelt werden, was mehr Investoren anzieht. Diese schnelle Handelsfähigkeit steigert die Markteffizienz und die Zugänglichkeit.
Bessere Transaktionsgeschwindigkeit und Kostenreduktion
Die Tokenisierung von RWA automatisiert Prozesse, die traditionell Vermittler erfordern, was zu schnelleren, reibungsloseren und potenziell günstigeren Anlageverfahren führt. Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie reduziert die RWA-Tokenisierung Abwicklungsrisiken und senkt Kosten, wodurch Transaktionen effizienter werden.
Transparenz
Auf privaten Märkten kann die Blockchain-basierte Tokenisierung die Transparenz in Bezug auf das Eigentum an Investitionen und deren Transaktionshistorie erhöhen. Dies wiederum kann Unklarheiten mindern und die mit dem Investmentmanagement verbundenen Risiken reduzieren.
Breiterer Zugang
Die Tokenisierung von RWA ermöglicht einen breiteren Zugang zu Vermögenswerten, die normalerweise institutionellen Kunden oder einer Nischengruppe von Investoren vorbehalten sind. Entitäten mit eingeschränktem Zugang zu Finanzdienstleistungen können potenziell dennoch in Real World Assets investieren, um im Laufe der Zeit von deren Wertsteigerung zu profitieren.
Größere Attraktivität
Die Idee hinter den Dienstleistungen zur Tokenisierung von realen Vermögenswerten kann für jüngere, technikaffine Investoren besonders attraktiv sein, im Vergleich zu Akteuren, die konventionelle Plattformen bevorzugen. Etablierte Unternehmen und traditionelle Akteure könnten daher die Tokenisierungsstrategie übernehmen, um ein größeres Publikum zu erreichen.
Komponierbarkeit
Stakeholder in der Finanzindustrie können Token, die verschiedene Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Währungen repräsentieren, kombinieren, wodurch sie diversifiziertere und flexiblere Portfolios erstellen können. Dieser Ansatz verbessert Anlagestrategien und ermöglicht ein maßgeschneidertes Asset-Management.
Hauptprobleme bei der RWA-Tokenisierung
Während sich die Infrastruktur zur Unterstützung der Tokenisierung ständig weiterentwickelt und reift, bleiben viele traditionelle Akteure skeptisch. Was sind also die Hauptfaktoren, die die Tokenisierung zurückhalten? Dies sind:
Fehlendes etabliertes rechtliches und regulatorisches Rahmenwerk
Die Tokenisierung von Real World Assets unterliegt unterschiedlichen Ansätzen. Die MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets Regulation) der EU bietet einen vereinheitlichten Rahmen für On-Chain-Assets, während sich die USA auf bestehende Wertpapiergesetze stützen. Singapur fördert Klarheit durch bestehende Gesetze und gewährleistet so Rechtssicherheit und Innovation bei digitalen Assets.
Cyber-Risiken
Die Tokenisierung birgt Risiken wie den Diebstahl und Verlust von Token aufgrund von Cyberangriffen auf Blockchains und Wallets. Obwohl KYC (Know Your Customer) oft vorgeschrieben ist, sind öffentliche Chains weiterhin Phishing und komplexen Angriffen ausgesetzt. Um die Vorteile der Tokenisierung nutzen zu können, ist eine starke Einhaltung der Vorschriften (Regulatory Compliance) unerlässlich.
Technische Komplexität
Die Implementierung einer Tokenisierungsplattform führt zu zusätzlichen Ebenen und Kosten, was der eigentlichen Absicht der Technologie widerspricht. Die Integration hochentwickelter Blockchains in bestehende Systeme ist komplex und zeitaufwendig und stellt für viele eine Barriere dar. Die signifikanten Vorteile der RWA-Tokenisierung deuten jedoch darauf hin, dass eine schrittweise, weit verbreitete Akzeptanz bevorsteht.
Welche Sektoren profitieren am meisten von der Tokenisierung realer Vermögenswerte?
Während erwartet wird, dass die Tokenisierung fast allen Sektoren unserer modernen Gesellschaft positive Impulse geben wird, sind sich viele Experten einig, dass diese Branchen letztendlich am meisten von der Technologie profitieren werden.
Finanzdienstleistungen
Die Hauptvorteile tokenisierter Finanzanlagen – fairer Zugang (equitable access), Komponierbarkeit (composability) und verbesserte Transparenz – ermöglichen es Finanz- und Partnerinstitutionen, operative Effizienzen zu erzielen, die Liquidität zu steigern und neue Einnahmequellen durch innovative Anwendungsfälle zu erschließen.
Zu den Akteuren, die von Tokenisierungsinitiativen im Rahmen ihrer Entwicklung von Finanzsoftware profitieren, gehören namhafte Finanzinstitute wie die Weltbank, Goldman Sachs, BlackRock, J.P. Morgan, Broadridge Financial Solutions, WisdomTree und Franklin Templeton.
Eine herausragende Erfolgsgeschichte ist die von Figure Technologies. Ein führender Non-Bank-HELOC-Kreditgeber in Amerika hat die Ausgabe von über 10 Milliarden US-Dollar an Krediten unter Einbeziehung von Blockchains ermöglicht, unterstützt von Web3-nativen Unternehmen wie Centrifuge und Maple Finance.
Immobilien
Genau wie Lösungen der Künstlichen Intelligenz (KI) oder des Maschinellen Lernens (ML) hat die Tokenisierung von Immobilien ein enormes Potenzial, Probleme anzugehen, die die Immobilienbranche seit Jahren plagen — geringe Liquidität, hohe Markteintrittsbarrieren sowie mangelnde Transparenz und Effizienz.
Smart Contracts ersetzen kostspielige Vermittler wie Immobilienmakler, Hypothekenmakler, Anwälte und Banker, die in traditionellen Immobilienprozessen involviert sind. Smart Contracts führen Token-Verkäufe automatisch aus, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind, und bieten Geschwindigkeit, Kosteneffizienz und Zuverlässigkeit im Vergleich zu menschlichen Vermittlern.
Ein bemerkenswertes Beispiel für die erfolgreiche Tokenisierung von Immobilien ist die AnnA Villa in Paris. Eine Luxusimmobilie in einem westlichen Vorort der Stadt wurde mit einem Wert von 6,5 Millionen Euro vollständig über eine Blockchain-Transaktion verkauft, als erstes europäisches Objekt.
Weitere bekannte Fälle sind das 135-Millionen-Dollar-Schweizer-Immobiliengeschäft, die Tokenisierung einer 30-Millionen-Dollar-Immobilie in Manhattan und der Fall von Elevated Returns, bei dem das St. Regis Aspen Resort-Projekt erfolgreich 18 Millionen Dollar über ein Security Token Offering einwarb.
Kunst
Der Kunstmarkt ist eine risikoreiche Branche, die unter Fälschungen, Betrug und Diebstahl leidet. Trotz anfänglicher Skepsis haben viele Akteure der Branche inzwischen vollständig erkannt, dass die unveränderlichen Aufzeichnungen mit Eigentumshistorie, unabhängigen Bewertungskommentaren, Zertifizierungen und anderen Informationen zu Kunstwerken echte Lösungen für die Schmerzpunkte des Sektors bieten können.
Wir sehen eine wachsende Anzahl von Kunstwerkbesitzern und traditionellen Galerien, darunter Giganten wie Sotheby’s, Christie’s und Phillips, die Partnerschaften mit Blockchain-Technologieunternehmen eingehen.
Im November 2018 erzielte Christie’s einen Rekordverkauf von fast 318 Millionen Dollar für die Barney A. Ebsworth Collection, was auch die wertvollste Kunstauktion war, die jemals auf einer Blockchain verzeichnet wurde.
Der oben erwähnte Warhol-Anwendungsfall, der real ist, ist ebenfalls ein hervorragendes Beispiel. Freeport, eine auf bildende Kunst fokussierte Plattform, hat eine vierteilige Kollektion tokenisierter ikonischer Warhols zum Verkauf gelistet und dabei 1.000 ERC-Token geschaffen, die Anteile an den Drucken darstellen, die jeder kaufen kann.
Zukünftige Trends der RWA-Tokenisierung
Die Tokenisierung von RWA wird sich nahtlos ausdehnen und sich sowohl in dezentrale Finanzmärkte (DeFi) als auch in traditionelle Märkte integrieren. Dies wird durch Fortschritte in der Blockchain-Technologie, größere regulatorische Klarheit und eine verstärkte institutionelle Akzeptanz vorangetrieben.
Zusätzlich wird KI (Künstliche Intelligenz) eine transformative Rolle bei der Verwaltung tokenisierter Vermögenswerte spielen. Durch die Optimierung von Handelsstrategien, die Durchführung von Risikobewertungen und die Gewährleistung der Compliance wird KI die operative Effizienz steigern. Fortgeschrittene, KI-gesteuerte Analysen werden Investoren mit verbesserten Entscheidungshilfen und prädiktiven Einblicken ausstatten und somit das Potenzial tokenisierter Ökosysteme weiter festigen.
Fazit
Services für RWA-Tokenisierung revolutionieren Eigentum, Investitionen und Asset Management, indem sie Liquidität, Transparenz und Marktzugänglichkeit fördern. Mit zunehmender Akzeptanz werden Branchen wie Finanzen, Immobilien und Rohstoffe ihre transformativen Auswirkungen erleben.
Dazu sollten Investoren mit tokenisierten Assets diversifizieren, um neue Märkte zu erschließen. Unternehmen müssen die Blockchain einführen, um die Effizienz des Handels zu steigern. Regulierungsbehörden benötigen klare Rahmenbedingungen, um Innovation und Compliance auszubalancieren. Technologieanbieter sollten die Sicherheit und Skalierbarkeit verbessern.
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FAQ
Was ist die Tokenisierung von Real World Assets (RWA)?
Services für RWA-Tokenisierung bezeichnen den Prozess der Umwandlung von Eigentumsrechten an physischen Vermögenswerten wie Immobilien, Rohstoffen oder Anleihen in digitale Token auf einer Blockchain. Dies ermöglicht deren sicheren, transparenten und fraktionierten Besitz.
Wie verbessert die Tokenisierung die Transparenz?
Die Tokenisierung verbessert die Transparenz, indem alle Transaktionen in einem unveränderlichen Blockchain-Ledger aufgezeichnet werden. Dies ermöglicht Echtzeit-Tracking, reduziert Betrug und gewährleistet klare Eigentums- und Transaktionshistorien.
Ist die RWA-Tokenisierung sicher?
Die RWA-Tokenisierung ist sicher, da sie die Unveränderlichkeit und Verschlüsselung der Blockchain nutzt, um vor unbefugtem Zugriff zu schützen und eine sichere Speicherung sowie transparentes Eigentum an digitalen Assets zu gewährleisten.
Wie beeinflusst die Tokenisierung das traditionelle Finanzwesen?
Die Tokenisierung beeinflusst das traditionelle Finanzwesen durch die Reduzierung von Kosten, die Steigerung der Effizienz und die Senkung von Abwicklungsrisiken. Sie ermöglicht schnellere Transaktionen, fraktionierten Besitz und einen breiteren Marktzugang. Durch die Integration der Tokenisierung in die Entwicklung von Bankensoftware können Unternehmen das Asset Management und den Handel grundlegend verändern.
